美国海关已退回约 1000 亿美元 IEEPA 关税，占征收总额六成
8/4 CBP 向国际贸易法院披露；总额 1650–1660 亿、退款占 60%，超 1280 亿申请已受理。时间线：2 月底最高法院裁定 IEEPA 不授权征税 → 联邦法官伊顿下令退还 → CBP 4 月底上线 CAPE 系统 → 截至 7/31 收 252,496 份申报、涵盖 2500 万条进口记录。最终 1650 亿退还 33 万家进口商。⚠️ 退税 ≠ 关税取消，政府正用 232/301 等其他依据重建体系；议员抱怨钱多流回大企业。
查看原文 ↗美国本月下旬起禁止出口钨废料与电池"黑粉"，强制在本土销售
依据联邦公报公布的规定；不到一周前特朗普刚授权把关键战略材料留在国内。方向性极重要：过去三年管制原料出口的主角是中国，这次是美国反向管制自己的二次资源。钨的军工用途与黑粉的锂电闭环是两条独立安全逻辑。⚠️ 本土钨精炼产能几乎为零、电池回收仍处早期，短期效果可能只是"废料堆在仓库里"。
查看原文 ↗SpaceX 上市后首份财报遇冷：单日跌 13.61% 报 108.27 美元，市值蒸发约 2252 亿美元
SPCX.O 于 6/12 以 135 美元完成美史上最大 IPO、募资约 850 亿。财报数据不差（AI 收入同比增超三倍、新增 67 亿美元云合同、预计年底年化收入 1000 亿），但 Q2 资本开支 184 亿（AI 约 158 亿）、自由现金流仍为负。较 6 月高点已跌约 49%；本周四首轮锁定期到期，约 9.12 亿股解禁或使流通股翻倍。反向信号：散户开盘首小时净买入 2270 万美元，上市 37 个交易日无一日净卖出。
查看原文 ↗中方回击美拟禁中国光模块，并暂停 CCC 认证在美工厂获证后跟踪检查
8/5 外交部、商务部要求美方立即撤销措施，明确"执意出台新限制将进一步反制"。落地动作：认监委即日起暂停 CCC 指定机构委托在美认证机构实施获证后工厂跟踪检查。精准之处在于不是关税、不是清单，而是卡在合规链条上，直接影响相关产品进入中国市场的认证连续性。与 #272（FCC 拟禁中国光模块）构成攻防对照。
查看原文 ↗伊朗称霍尔木兹海峡协议接近最终敲定，同期国际油价连跌
伊朗外交部副部长加里巴巴迪表态。反直觉现象：冲突消息不断而油价在跌——"封锁海峡"这个尾部风险已被反复定价多轮，每次谈判反复但航运未中断，都削弱一次溢价可信度；真正压制油价的是需求疲软、OPEC+ 增产与页岩油成本下移。⚠️ 转述中"北部与南部航道均将关闭"的表述与"协议接近达成"语境冲突，疑为转述失真，该细节不予采信。
查看原文 ↗EA 艺电 550 亿美元私有化完成，沙特 PIF 拿下游戏史上最大杠杆收购
8/4 交割。PIF 从财务投资升级为绝对控股；艺电手握 EA Sports FC、Madden、Apex 等 IP，与沙特体育战略形成闭环。550 亿杠杆收购能在当前利率环境完成，说明主权资本成本优势正改写并购玩法。退市后财务数据不再公开。⚠️ 金额与交割日以二手财经平台转述为主，未取得 EA 官方一手确认，待核。
查看原文 ↗百济神州上半年净利 32.71 亿元同比 +627%，全年营收预测上调至 449–462 亿元
上半年营收 222.20 亿元 +26.8%，产品收入 217.97 亿元 +25.6%；上调主因百悦泽在美领先地位与欧洲及全球市场扩张。行业意义：中国创新药的商业化能力第一次在利润表上给出确定性答案——过去十年讲的是管线与 License-out 首付款，现在是自主销售的净利润。同日礼来亦上调全年指引（GLP-1 放量，瓶颈从研发转向灌装产能）。
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